全球石油工程市场走出低谷逐渐向好

来源:互联网 2021-04-30 10:24中投网 A-A+

  编者按:新冠肺炎疫情导致全球石油需求锐减约10%,给全球石油工程市场带来猛烈冲击。市场大幅萎缩、竞争加剧导致油服公司发展步履维艰,石油公司和油服公司出现大面积亏损。行业形势不明朗导致石油工程市场预期充满极大的不确定性,市场走向也将出现新的特征和趋势,准确把握市场形势对油服公司制定竞争战略、实现高质量发展具有重要意义。

  2020年石油工程市场发展态势

  ●新冠疫情重创石油市场,各国石油供应严重过剩

  2020年受新冠疫情影响,石油市场需求大幅下滑,石油市场供过于求特点显著,加上疫情蔓延带来的恐慌情绪,国际油价快速下跌,并创2014年油价下滑以来新低。

  随着我国疫情防控取得显著成效,石油需求下滑趋势得以稳住且有所回升,加上2020年4月上旬欧佩克+达成了历史最大规模的减产协议,全球石油市场供应过剩态势得到一定程度缓解,随后油价也呈现弱势反弹。2020年西得克萨斯原油(WTI)和布伦特原油(Brent)平均油价39美元/桶和42美元/桶,比2019年分别下滑了18美元/桶和22美元/桶。

  ●全球油气勘探开发活动整体收缩,北美投资收缩幅度最大

  受新冠疫情和油价走低的双重冲击,2020年全球油气勘探开发活动整体收缩,勘探开发支出大降27%,退回到2005年的水平。

  北美地区的勘探开发资本支出,比2016年的谷底下降了5%,比2014年的峰值下降了71%。非洲、俄罗斯、西欧、拉丁美洲的资本支出分别下降43%、30%、30%和24%,亚洲和中东的资本支出下降15%,相对温和。

  因新冠疫情在全球蔓延,以及多数地区和国家在2020年下半年出现疫情反弹,导致多数国家采取旅行限制等措施,进一步增加了海上油气项目成本,导致部分运营商迅速终止大部分合同,推迟钻井平台的投标,甚至放弃部分勘探项目,已有的项目也被一再推迟或进展缓慢。因此,海上项目投资出现大幅下滑,浮式和自升式钻井平台的使用率急剧下降。

  ●国际石油工程技术服务市场规模大幅下滑

  2020年国际油服市场整体规模下滑28.8%,降至1921亿美元,为过去20年历史最低水平。其中钻完井市场规模下降30.9%,达到833亿美元;测录定市场规模下降28%,达到174亿美元。受北美非常规油气勘探开发活动大幅萎缩影响,井下特种作业市场规模下降43.7%,达到279亿美元,低于2009年“页岩气革命”的初期水平,其中压裂市场下降幅度高达50%以上。

  ●中东、南美市场下降幅度相对较小,北美市场大幅下跌

  受地缘政治、资源基础、产业发展水平及勘探开发活动的影响,区域石油工程市场发展呈现不同特点。

  由于美国疫情严重,油气勘探开发活动明显下降,特别是页岩油气方面,多家中小企业纷纷破产,大型公司持续整合页岩油气资产,优化投资结构。受此影响,美国活跃钻机率下降53.8%,北美石油工程市场规模下降51.1%。

  中东和亚太地区油气生产活动受到的影响相对较小,中东和亚太地区活跃钻机率分别下降18.6%和15.4%,这两个地区石油工程市场规模合计下降7.1%,海洋勘探开发活动受到的影响相对弱些,南美石油工程市场下降5.2%。

  ●综合油服公司收入大幅下滑

  2020年,受全球勘探开发活动收缩影响,特别是北美市场大幅下滑,三大综合油服公司收入比2019年锐减。斯伦贝谢营收236.01亿美元,比2019年下降28.3%,其中北美业务收入54.78亿美元,比2019年下降47.6%;贝克休斯营收207.05亿美元,比2019年下降13.1%,其中美国业务收入46.38亿美元,比2019年下降25.1%;哈里伯顿营收144.45亿美元,比2019年下降35.5%,其中北美业务收入57.31亿美元,比2019年下降51.8%。

  三大油服公司持续调整业务范围,减少用工以应对市场剧变。斯伦贝谢和哈里伯顿持续瘦身,聚焦高效市场和业务;贝克休斯加速向非油气业务转型发展,在做强油气上中下游业务的同时,重点关注以风能、电能、氢能为代表的清洁能源业务。

  ●专业承包商市场表现差异较大

  面临大幅萎缩的国际市场形势,2020年多数国际专业承包商收入都出现不同程度的下降,部分海洋钻井承包商收入逆市上涨。

  前三季度,物探市场的领导者法国地球物理总公司(CGG)实现营收6.69亿美元,同比下降28.1%;钻井承包商纳伯斯工业公司(Nabors)和H&P公司分别实现收入16.89亿和11.59亿美元,同比分别下降27.8%和43.7%;综合承包商塞班(Saipem)实现收入53.80亿欧元,同比下降20.3%。

  在装备制造领域,效益最好的是国民油井华高公司(NOV),实现营收47.63亿美元,同比下降23.2%。在海洋钻井领域,效益最好的是瑞士越洋钻探公司(Transocean),实现营收24.62亿美元,同比增加7.2%。海洋油气服务商TechnipFMC公司实现营收96.25亿美元,同比下降0.5%。

  后疫情时代经济复苏计划对油气产业的影响

  目前,新冠肺炎疫情逐步得到控制,尽管多国疫情仍有反弹趋势,但随着新冠疫苗接种率不断上升,疫情防控有望出现重要转折。全球正在逐渐步入后疫情时代,多国已经在筹划后疫情时代经济复苏计划,经济绿色复苏也被提上日程。

  经济逐渐回暖短期内将拉动油气需求复苏

  随着各类经济复苏政策的实施,2021年全球经济有望逐渐回暖,经济增速有望大幅反弹。2020年10月国际货币基金组织预测2021年全球经济将增长5%,比2020年-4.4%的增长率有大幅回升。其中,基础设施建设的推进、交通运输业的恢复等将拉动油气需求的反弹,据欧佩克2020年11月《石油市场报告》预测,2021年全球原油需求预计增长6.9%,至9500万桶/日。

  油价回升有望带来勘探开发活动逐渐活跃

  2020年新冠疫情和低油价双重冲击下的油气勘探开发投资锐减,这也将给后疫情时代油气行业发展埋下隐患,油气供给不确定性增加。

  加大油气勘探开发投资、保障全球油气市场供应稳定将成为后疫情时代油气行业发展的重要议题之一。后疫情时代油价逐步回升将促进石油公司重启疫情下暂停或搁浅的勘探开发项目,推动油气勘探开发活动逐渐走出阴霾。

  据挪威能源咨询公司Rystad预测,2021年油田服务支出开始复苏,将增长2%;2022和2023年复苏加速,将分别增长12.5%,达到5520亿美元和6200亿美元。

  强化绿色复苏将给油气行业长期发展带来挑战

  欧洲、中国都强调绿色复苏,增加绿色投资的基础设施,可以加大低碳减排政策力度,减少温室气体排放。低碳政策的实施将削弱化石能源在能源市场上的竞争力,降低各行业化石能源需求。

  IEA在2020年10月《世界能源展望2020》中预计,在政策保持不变情况下,2040年前石油和天然气需求将保持增长态势,而在强调绿色发展的情况下,石油和天然气需求分别在2020年和2025年后开始转向萎缩。应对气候变化行动还将对资本市场产生影响,高排放企业的融资难度加大,成本也将显著提升。

  新技术创新层出不穷,集成、融合创新引领油气行业发展方向

  后疫情时代经济复苏更加依赖技术创新,各国也更加强调科技创新的作用,多学科、多领域技术创新齐头并进,学科间交叉融合创新互动更加频繁,多技术集大成系统创新颠覆行业发展。

  在此背景下,油气行业发展将深受相关学科创新影响,外部技术跨界融合将给油气行业指明新的发展方向,特别是数字化、智能化技术发展将引领油气行业新趋势,大数据、云计算、虚拟现实、区块链等新型信息技术与油气行业的深度融合发展,正引领油气行业开展颠覆性的技术创新,以数字化为特征的新技术将给油气产业链带来巨大变革。

  2021年及中长期石油工程市场发展趋势展望

  ●石油供需达到弱平衡,油价走势充满不确定性

  随着新冠疫情全球蔓延趋势得到控制,全球经济将逐渐复苏,预计2021年全球经济增长5%。经济复苏将拉动原油需求呈现反弹态势,预计全球原油需求回升至9500万桶/日。

  同时,北美原油产量也将缓慢回升,比2020年增加20万桶/日。如果欧佩克+保持减产策略,国际油价将有所反弹,布伦特原油价格均价将升至50美元/桶、西得克萨斯原油价格升至45美元/桶。如果欧佩克+放宽减产策略,油价将呈现震荡企稳态势,布伦特原油价格均价将在45美元/桶、西得克萨斯原油价格40美元/桶。

  总的来说,油价走势存在较大不确定性,将显著影响石油公司上游勘探开发决策,特别是投资额较大的中长期项目,以及延迟项目重启将受到较大影响。

  ●国际石油工程市场将小幅反弹

  受疫情影响,2020年油价大幅下跌,年底逐步稳定在50美元/桶左右。2021年油气需求逐渐恢复,短期油价将保持反弹态势,但也充满不确定性。

  油价回升将刺激石油公司上游投资的优化布局,加速推进具有较好效益预期的油气项目发展,带动国际油气勘探开发投资反弹;受油价反弹力度限制,勘探开发投资增长有限,预计会增至3600亿美元。国际石油工程市场规模有望反弹,增长5%——8%。

  油气公司将加大勘探力度,物探市场将大幅回升,增长10%左右。受美国页岩气整合及复苏影响,陆上钻井市场规模将呈现反弹态势,增长5%以上。

  近些年海洋油气发现项目有望陆续进入开发阶段,2021年海洋石油工程市场极有可能率先反弹,预计海洋钻井、供给船、海底装置等市场规模将增长10%以上,受海洋钻井活动带动,随钻测井市场规模将呈现反弹态势。而持续中低油价带来的石油工程市场投资不足,严重阻碍了石油工程装备更新和升级,装备市场将迎来短期的发展机会。

  ●中长期石油工程市场逐渐向好

  全球勘探开发投资将逐渐恢复,保持长期向好态势。

  非欧佩克国家将成为油气增产主要区域,特别是深海、非常规、天然气等油气项目将大范围进入开发周期,老油田提高采收率以提振产量,勘探开发工作量需求保持增长,将拉动石油工程服务需求缓慢回升,预计2022——2025年石油工程市场规模保持增长态势,年均增长3%——6%。

  随着更多近些年新发现的海上项目陆续进入开发阶段,海洋油气勘探开发投资将迎来快速增长阶段,预计2022年以后海上市场年均增长8%以上。区域市场差异明显,圭亚那、安哥拉、尼日利亚、加纳、塞内加尔和毛里塔尼亚等国海域的长期开发计划陆续开展,以此推动非洲、亚太、南美市场保持较快增长,中东、中亚和俄罗斯市场较为稳定;随着北海地区活动的增加与外国石油和天然气公司进入巴西的海上盐下地区,欧洲、南美市场延续反弹。

  尽管新冠疫情逐渐得到控制,石油工程市场预期趋好,但远期发展空间不容乐观。全球应对气候变化和能源转型大势锐不可当,油气作为化石能源在未来能源消费中分量将逐渐下降,多数研究机构认为,未来30年内油气需求将达峰并逐渐下降,由此给石油工程市场发展带来深远影响,中短期仍有较大发展前景,但远期发展空间将明显受限。

  油服公司一方面要抓住短期石油工程市场机会,加强科技创新,持续增强核心竞争力;另一方面也要积极谋划长远,推动转型发展,加强新能源工程服务能力建设,尽快打造成为综合能源工程技术服务公司。

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